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　　中國融資租賃企業(yè)協(xié)會常委副會長李思明在9月21日出席某租賃業(yè)論壇并發(fā)表了演講。

　　

　　中國融資租賃企業(yè)協(xié)會常委副會長李思明在論壇中表示，金融資產所對應的有形資產，要從銀行做融資租賃，金融業(yè)務講究四大風險，第一是市場風險，第二是信用風險，第三是操作風險，第四是流動性風險，金融資產首先要考慮的還是流動性風險，有沒有足夠的錢來償還你的債務，有沒有足夠的錢來抵抗有形租賃業(yè)務設備貶值所造成你流動性的不匹配。

　　

　　以下為嘉賓發(fā)言全文：

　　

　　李思明：剛才聽完Robert講完以后覺得沒有太多講的了，因為資產管理是融資租賃里非常專業(yè)的工作，在每個公司里應該有專門的部門，有專門的團隊做這種資產管理，結合目前的情況，介紹一下國內的資產管理是個什么樣的情況。

　　

　　希望大家不要有誤區(qū)，認為做資產管理就是做設備的管理，沒有那么簡單，那是租賃業(yè)務，不是融資租賃業(yè)務，我們做融資租賃業(yè)務也要結合國內的情況來看，怎么做資產管理。根據商務部的統(tǒng)計和銀監(jiān)會的統(tǒng)計，大約有70%的業(yè)務是做回租賃?；刈赓U做的其實是信貸業(yè)務和貸款，回租賃給企業(yè)提供的是流動資金。國內融資租賃銀行這種信貸屬性特別強的情況來看，我們要從資產管理來看要看更大的范圍，我們要做的是金融業(yè)務。

　　

　　什么是資產管理，資產是會計概念，有游行的，還有無形的資產。從會計上的定義來講，資產指的是過去交易、事項已經完成的，所形成的，而且能夠以貨幣來計量的有企業(yè)擁有和控制的資源，所以資產范圍是非常廣的，可以廣到企業(yè)來講資產負債表和所有者權益。既然資產負債表覆蓋非常廣，同時也是有形資產。國內公司資產到底分哪幾類。

　　

　　大的分兩類，國內的融資租賃公司絕大部分做的資產講到資產管理第一個要管理好的是金融資產，手頭上一大堆的租賃應收款，租賃應收款是我們的金融資產，跟著這些金融資產進到資產負債表的是設備和高速公路這些東西，國內講到資產管理必須考慮到這兩方面的內容，一是租賃應收款，二是和租賃應收款相關的設備。剛才Robert提到一點，國外金融系，銀行租賃公司從銀行來講有審慎監(jiān)管的，你的這些租賃物或抵押物，要定期做市場評估，通過市場評估來決定這些金融資產所對應的抵押物是否還有足夠的價值。

　　

　　比如你有100萬的貸款，只有200萬的抵押物，但200按的抵押物在某些情況，比如“9.11”之后所租賃飛機的價值未來值已經貶值一半了，所以相對應的抵押物不足以支撐你的貸款，這時候就要做壓力測試、貶值測試，如果是永久性的貶值，必須在帳面上對于這些金融資產做資產價值的扣減。所以美國金融危機時很多銀行倒閉，并不是很多債務人還不起錢，還是還得起錢的，但因為次級貸款的房產抵押物貶值厲害之后，銀行必須在帳面上做價值減損，價值減損使得銀行和金融機構本身凈資產大面積地減值，造成它凈資產負債率過高，所以，出現了比較大面積的倒閉。

　　

　　針對國內租賃公司，現在有3000家了，我所能應用的官方數據，截至到去年底有2070多家，今年說有3000家，對于3000家來講，真正做融資租賃的人，大家還是首先要考慮我們的金融資產安全，也就是說我們的金融資產到底會碰到什么樣的風險。

　　

　　第二，金融資產所對應的有形資產，要從銀行做融資租賃，金融業(yè)務講究四大風險，第一是市場風險，第二是信用風險，第三是操作風險，第四是流動性風險，所以，先不講金融資產，有形資產。

　　

　　金融資產首先要考慮的還是流動性風險，有沒有足夠的錢來償還你的債務，有沒有足夠的錢來抵抗有形租賃業(yè)務設備貶值所造成你流動性的不匹配。

　　

　　從四個風險中間可以連接到我們資產管理中間抵押物的風險也就是租賃物的風險，這四個風險中間最直接的是市場風險。就是剛才Robert剛才講的租賃物、抵押物的殘值管理是怎樣的方式。

　　

　　抵押物、殘值要物是如何定義的？大家理解殘值物是我租一臺設備或挖掘機出去，兩年以后設備回來值多少錢就是殘值。在一個成熟市場里，租賃物或抵押物的殘值是指每時每刻，一般是定期的，一般是每個季度，根據市場企業(yè)拿到的數據，至少每個季度要對你的抵押物進行價值分析，分析租賃到期時它的價值還能不能保持住原來設備所設定的價值。

　　

　　我跟大家分享一個做法，一個成熟的市場，一個完整的公司，他在成立公司的初期要建立起一套自己的系統(tǒng)，建立起自己的一套軟件系統(tǒng)，各個公司系統(tǒng)建立情況不一樣，我們國內我做的公司一般都是我們按自己的資產感覺邏輯請外面公司設計的一套系統(tǒng)，這套系統(tǒng)包含兩方面的內容，一是金融資產的管理，二是租賃物的管理。

　　

　　金融資產和租賃物結合起來，把市場風險，包括庫存風險、客戶還款和在租期結束能結束的習慣性百分之比做法都要放進去，所以我們要對數據不斷積累，才能好好地把我們租賃資產，租賃應收款加上租賃應收物，把租賃資產做好組合管理。做好組合管理之后才能在系統(tǒng)里調出來某一項業(yè)務，我們在某一個時點現在所遇到的風險怎么樣，價值貶損情況怎么樣，所以系統(tǒng)是非常重要的一項。

　　

　　我知道國內絕大部分公司所謂的資產管理就是用excel，好一些用Access就可以了，好一點的是要投資的，投資在系統(tǒng)建設和投資方面，只有系統(tǒng)建設好之后才能每個月拿到逾期報告，資產價值和資產組合債務方面是不是能匹配，有很多方法從系統(tǒng)里來。所以，我還是想強調一下，剛才Robert講的，是從西方、特別是美國是一整套完整的資產管理理念，完整到金融資產、有形資產是時時刻刻都要做匹配，減值測試、壓力測試。我們國內融資租賃還處于初級階段，社會主義初級階段都還沒有到，只是個初級階段。

　　

　　在初級階段，大家主要還是管理好你的金融風險，租賃物的風險你做大了之后再做，目前租賃物的風險很難去，比如高速公路風險，高速公路公司不還你錢你怎么做回收風險。比如他不還你錢，你能把地挖開，管道賣出去，賣出去也沒人要。所以，我們要做公司的風險資產管理。

　　

　　文章來源：和訊銀行